ДЖОРДЖ СОРОС Настоящее имя — Дьердь Шорош (род. в 1930 г.)
Выдающийся американский финансист, занимающийся инвестиционным бизнесом. Основатель хеджевых фондов «Квантум», «Квантум имерджинг гроус», «Квота» и др., а также большого количества благотворительных фондов в 26 странах мира. Автор книги «Алхимия финансов», «Советская система: к открытому обществу», «Голосуя за демократию». Владелец недвижимости в США, Великобритании и других странах. Обладатель миллиардного состояния.
Дьердь Шорош родился в г. Будапеште (Венгрия) в 1930 году. День и месяц не указан ни в одном документе. Позже свои имя и фамилию он переиначил на английский лад — Джорж Сорос. Его единственный родной брат Пол родился двумя годами ранее.
Отец — Тивадар Шорош был прокурором. Во время первой мировой войны Тивадар попал в плен и провёл три бурных года в России — с первых дней революции в 1917 году до окончания гражданской войны в 1920. Все эти годы он кочевал по России и надеялся выжить. Он делал всё, чтобы выжить, как бы противно ни выглядело это «всё». Иначе говоря, плевал на приличия, играл не по правилам и обходил острые углы.
Если отец Тивадар учил мальчика искусству выживания, то мать — Элизабет привила младшему сыну любовь к искусству как таковому. Джоржу больше нравились рисование и живопись, в меньшей степени музыка. Хотя в семье говорили по-венгерски, он выучил также немецкий, английский и французский языки …
…Маленькие дети скрывают свои фантазии. Они хотят отличаться от други, стремятся доказать своё превосходство или привлечь к себе столь желанное внимание.
В самом пространном изложении своих детских фантазий, помещённом в изданной в 1987 году книге «Алхимия финансов», Сорос признался, как мучился в юности и не мог ни с кем поделиться своей тайной.
«Я не удивлю читателя, если скажу, что я всегда был слишком высокого мнения о себе. Скажу проще, я всегда воображал себя неким Богом или экономическим реформатором вроде Кейнса или, ещё лучше, учёным вроде Эйнштейна. Но я не настолько витал в облаках, чтобы не понимать излишней смелости подобных притязаний и не скрывать их как тайный грех. Когда я вырос, это во многом предопределило мои беды. Потом в моей жизни реальность сблизилась с вымыслом настолько, я смог признаться в этой тайне хотя бы самому себе. Ничего и говорить, что после этого я стал чувствовать себя намного счастливее».
Поразительная мысль! Реальность сблизилась с его фантазиями о себе как о Боге! Поскольку Джордж хранил свои детские мечты в тайне, никто из знавших его в детстве не припоминает, чтобы он настаивал на своём божественном происхождении.
Один из его сотрудников утверждает, будто Джорж Сорос не считал себя Богом, но только полагал, что может разговаривать с Богом. Другой считает, что Сорос просто выразил владеющее им чувство всемогущества. Говоря о своей божественности, он просто с напускной иронией сравнивает себя с другими, как некоторые сравнивают себя с Наполеоном. Во всяком случае, эти люди отринули бы как помешанного любого другого человека, высказывающего подобную крамолу. Но не миллиардера Джоржа Сороса. Ведь он внушает им ещё и страх.
Когда Джорджу исполнилось 10 лет, он стал издавать газету под названием «Глас Лупы». Два лета он писал все до единой статьи и продавал эту газету за умеренную плату. Его одноклассник Ференц Нагель вспоминает, что Джорж частенько дерзил старшим. «Если он во что-то верил, то защищал свою веру непоколебимо. У него был жёсткий и властный характер».
Мальчик добился успехов в спорте, особенно в плавании, парусном спорте и теннисе. Он увлекался всевозможными играми. Особенно ему нравилось играть в «капитал» — венгерский вариант американской игры «монополия». С 7 лет он часто играл в эту игру с другими детьми и почти всегда выигрывал. Хуже всех играл Джордж Литвин. Общие друзья не удивились, узнав, что Джордж Сорос стал финансистом-виртуозом, а Литвин … историком.
В школе Джордж учился то хорошо, то плохо. Одноклассник Миклош Хорн вспоминает: «Джордж был дерзким, даже бесцеремонным парнем, а я был тихим и спокойным. Он обожал драки. Даже стал неплохим боксёром». По словам Миклоша Хорна, «Джордж был далеко не блестящим учеником. Скорее середнячком. Но язык у него был подвешен здорово».
Когда в сентябре 1939 года началась вторая мировая война, Джорджу было 9 лет. Стала вырисовываться угроза немецкого вторжения в Венгрию.
Подвалы Будапешта
К весне 1944 года нацисты уничтожили большую часть евреев в Европе. Росли опасения, что дойдёт очередь и до крупнейшей в Восточной Европе миллионной общины венгерских евреев.
- Оккупация незаконна, — сказал Тивадар сыну. — Обычные правила тут неприменимы. Ты должен забыть, как ведут себя в нормальном обществе. Эта ситуация явно ненормальная.
Тивадар научил Джорджа, как вести себя в «ненормальной» ситуации. Чтобы спасти сына от нацистов, Тивадар подкупил венгерского чиновника и тот выдал мальчика за крестного сына венгра — служащего министерства сельского хозяйства. Распродав свою недвижимость ещё в начале войны, Тивадар купил сыну фальшивое удостоверение личности, ставшее ключом к его выживанию. Так Джордж Сорос превратился в Яноша Киша.
Скрываться стало образом жизни. Убежищем служил подвал, обнесённый прочными каменными стенами. Всего же в распоряжении Соросов было 11 убежищ. Нередко они целыми неделями жили в мансардах и цокольных этажах домов своих друзей, даже не зная, не придётся ли утром уходить.
Несмотря на все свои пороки, Тивадар преподал Джорджу ценнейшие уроки по искусству выживания.
Урок первый: надо рисковать.
Ежедневно рискуя жизнью под конец второй мировой войны, Джордж убедился, что прочим рисковать стоит тем более.
Урок второй: если рискуешь, то не ставь на карту все сразу.
Никогда не рискуй всем. Это глупо и совершенно излишне.
Урок третий: существует пропасть между ощущением и реальностью.
Именно эту пропасть он изучал, развивая теории о природе человеческого знания, а позже — о финансовых рынках.
Осенью 1945 года Джордж Сорос вернулся в школу, но считал, что нужно немедленно уезжать из Венгрии на Запад. Ровно через два года, осенью 1947 (в возрасте 17 лет), в одиночку он покинул страну. Сперва Джордж остановился в Берне в Швейцарии, но вскоре переехал в Лондон. Благодаря помощи отца, денег на дорогу хватило. Но теперь ему приходилось рассчитывать только на себя, да ещё на переводы от тётушки, успевшей перебраться во Флориду.
17-летний юней устроился официантом в ресторанчик «Квальино» в районе Майфер, где лондонские аристократы и кинозвезды роскошно ужинали и танцевали ночь напролёт. Иногда, будучи совсем на мели, будущий миллиардер доедал за посетителями остатки пирожных. Спустя много лет он с завистью вспоминал хозяйского кота, который в отличие от него, питался сардинами.
Занятия Джорджа менялись часто, но оставались случайными. Летом 1948 года он нанялся на ферму в рамках программы «Приложи руки к земле». В Саффолке Сорос собирал яблоки. Работал также и маляром и потом не раз хвастал друзьям, какой он хороший маляр. Случайные заработки, нищета и одиночество давали мало поводов для веселья и все последующие годы Сорос не мог избавиться от удручающих воспоминаний.
Подобно Фрейду и Эйнштейну
В 1949 году Джордж Сорос поступил в Лондонскую школу экономики. Он посещал некоторые лекции Гарольда Ласки и целый год проучился у Джона Мида, получившего в 1977 году Нобелевскую премию по экономике.
Хотя Сорос окончил обучение за два года, он ещё год слонялся по школе, прежде чем получил диплом весной 1953 года. Ознакомившись с книгой «Открытое общество и его враги», он разыскал её автора — философа Карла Поппера, желая научиться большему. Поппер был знаменитым философом, желавшим передать свою мудрость начинающему интеллектуалу. Но он отнюдь не желал помочь Соросу преуспеть в жизни. По мнению Поппера и многих других, философия не призвана указывать способы заработка денег.
А вот Джорджу Соросу философия казалась пригодной именно для этой цели. Позднее он перейдёт от теории к практике: разработает теорию о том, как и почему люди думают именно так, а не иначе и на основе этого выведет новые теории о функционировании денежного рынка.
…В 22 года диплом экономиста мало что давал Соросу. Он брался за любую работу, начав с продажи сумок в Блэкпуле — морском курорте на севере Англии. Но торговля давалась с большим трудом …
Ещё в ходе окончания учёбы интуиция подсказала Соросу, что большие деньги можно заработать в инвестиционном бизнесе. Пытаясь устроиться в один из инвестиционных банков Лондона, Джордж наудачу разослал письма во все банки столицы. Когда банк «Сингер энд Фридлендер» предложил место стажёра, Сорос с радостью согласился. С пылом новичка он стал торговать акциями золотодобывающих компаний, пытаясь извлечь выгоду из разницы их курсовой стоимости на различных рынках. Хотя Джордж не слишком преуспел, он почувствовал себя в этом мире как дома и обнаружил вкус к работе на денежных рынках. В 1956 году молодой инвестиционный банкир решил, что пришла пора собираться в путь — в Нью-Йорк.
Слепой слепого ведёт
Сорос отправился в Нью-Йорк с 5-тысячами долларов в кармане. Один из родственников вручил ему тысячу фунтов и попросил вложить их от своего имени. Эти пять тысяч долларов составили долю Сороса в прибыли от этой инвестиции, заработанной на вложенной тысяче фунтов.
Вскоре по прибытии в США один из лондонских коллег помог Джорджу устроиться на работу. Звонок одному из партнёров инвестиционной фирмы Ф.М. Майера — и Сорос стал заниматься валютным арбитражем. Он был первопроходцем. «То, чем Джордж занимался 35 лет назад, вошло здесь в моду только за последнее десятилетие», — отмечал Стенли Дракенмиллер — правая рука Сороса с 1988 года.
«В начале 60-х годов никто ничего не знал [о европейских ценных бумагах], — с улыбкой вспоминал Сорос. — Поэтому я мог приписывать любые показатели европейским компаниям, которые проталкивал здесь. Это именно тот случай, когда слепой ведёт слепого».
Неудивительно, что избранница Сороса тоже оказалась иммигранткой из Европы. Новичок мало интересовался американками. Свою будущую жену — немку Анну-Лизу, он встретил в местечке Квог на острове Лонг-Айленд /Нью-Йорк/, неподалёку от Вест-Хэмптона. Они поженились в 1961 году. Соросу был 31 год, он по-прежнему работал у Майера и молодожёны жили в маленькой квартирке. (Соросы разъехались через 17 лет — в 1978 году, а ещё через три года развелись. У них трое детей. В 1983 году Сорос женился снова. Невеста — Сьюзен Вебер была моложе его на 25 лет. Они сочетались гражданским браком в Саутхэиптоне. В конце 1985 года Сьюзен родила первого сына — Грегори, а Джордж стал отцом в четвёртый раз. Второй сын — Александер родился 1987 году).
В 1959 году Сорос ещё начал работать в «Вертхайм энд Ко», где по-прежнему все внимание уделял европейским ценным бумагам. К счастью для Джорджа, эта фирма одна из немногих в США активно занималась внешней торговлей. Сорос оставался членом группки валютных арбитров Уолл-стрит, осуществлявших финансовые операции между Лондоном и Нью-Йорком.
В 1963 году Сорос стал работать в «Арнольд энд Блейхредер» — одной из ведущих американских компаний в области инвестиций за рубежом. Его широкие связи в Европе и умение свободно общаться на пяти языках, включая немецкий и французский, очень пригодились ему для успешной работы в этой области.
Очарованный хаосом
Предыдущие теоретики рынка ценных бумаг решили, будто курс акций определяется в основном рациональным путём. Приверженцы рационального мышления утверждали: если инвесторы располагают всеми сведениями о компании, то каждую акцию последней можно оценить в соответствии в её истинной ценой.
Но Джордж Сорос смотрел на вещи глубже. Он считал: если экономика является наукой, то она должна быть объективной. То есть за экономическими действиями можно пассивно наблюдать, не влияя на сами эти действия. Но это, по мнению Сороса, на практике невозможно. Как же экономика может претендовать на объективность, если люди — а именно они являются конечными субъектами экономических действий — необъективны? Если эти люди, в силу своего участия в экономической жизни, не могут не влиять на саму эту жизнь?
…Те, кто признает рациональность и логичность экономической жизни, утверждают также, что финансовые рынки всегда правы. Хотя бы в том смысле, что рыночные цены стремятся учитывать будущие события, даже когда их возможный ход не вполне ясен.
22 Неверно! — утверждает Сорос.
Большинство инвесторов, как он однажды сказал, начинает верить в свою способность предвидеть будущее поведение рынка, то есть учитывать будущие события ещё до того, как те произойдут. По мнению Сороса, это просто невозможно. «Любое мнение о будущих событиях пристрастно. Я вовсе не хочу сказать, что факты и мнения существуют независимо друг от друга. Совсем наоборот, и я утверждал это в более подробном изложении теории рефлексивности, мнения изменяют факты».
В самом деле, рыночные цены не могут быть правильно определены, поскольку всегда игнорируют возможные и реальные последствия будущих событий. Рыночные цены всегда определены неправильно, потому что отражают пристрастия субъектов, а не рационального взгляда на будущее.
22 Но искажение действует в обоих направлениях, — признает Сорос. — Не только участники рынка пристрастны, но и сами их пристрастия могут повлиять на ход событий. Может показаться, будто рынки способны точно предвидеть будущие события, но на деле не будущие события определяют нынешние ожидания, а как раз наоборот — нынешние ожидания определяют будущие события. Ощущения участников рынка почти всегда ошибочны и есть обратная связь между ошибочными ощущениями и реальными событиями, что приводит к несоответствию между ними. Я называю эту обратную связь рефлексивностью.
Обратная связь между ощущениями и реальностью, которую Сорос назвал рефлексивностью, и послужила основой всей его теории. Сорос был убеждён, что поведение финансовых рынков объясняет не теория совершенного рынка, но рефлексивная связь, существующая между пристрастиями инвесторов и тем, что он называет реальными событиями, иначе говоря, основами экономического поведения фирм.
По мнению Сороса, именно «пристрастия» инвесторов к тем или иным акциям, положительные или отрицательные, вызывают рост или падение курса этих акций. Пристрастия действуют как «самовозрастающий» фактор, который потом вместе с прочими «подспудными тенденциями» влияет на ожидания инвесторов. Вызванные ими изменения курсов побуждают менеджеров к новым покупкам акций или даже слиянию, приобретению или выкупу данных компаний. Это, в свою очередь, влияет на основные показатели акций. Значит для успешных инвестиций главным становится узнать, в какой именно точке рынки приобретают самодвижущую силу. И когда эта точка определена, то инвестор легко узнает, началась ли уже новая фаза типичного чередования подъёма и спада или вот-вот начнётся.
Байрон Вин — инвестиционный аналитик по акциям американских компаний в нью-йоркской корпорации «Морган энд Стенли» и давний друг Сороса, поясняет эту теорию более популярно: «Главная мысль Сороса заключается в том, что сначала дела идут отлично, а потом очень плохо. И нужно осознавать, что когда дела идут отлично, они вот-вот пойдут плохо. Упрощая его теорию, скажу: важно признать неизбежность изменения тенденций на совершенно противоположные. Самое главное — определить, где этот поворотный пункт».
Сперва инвестируй, потом анализируй
Образ действий Джорджа Сороса проистекает из сочетания его личных качеств, которое может оказаться просто неповторимым.
Во-первых, его огромный природный ум (как и у Эндрю Карнеги, Аристотеля Онассиса…). Сорос лучше всех осознает причинно-следственные связи во всей мировой экономике. Если случилось А, то должно произойти и Б, а после него В (при этом анализируются различные страны мира).
Во-вторых, он очень решителен. Он сам может отрицать свою отвагу, когда заявляет, что значение секретов выживания — ключ к успешным инвестициям. А знание этих секретов иногда означает снижение ставок в игре, предупреждение убытков, когда они неприемлемы и постоянное наличие достаточных резервов. Подчёркиваю: мгновенное снижение ставок (решение принимается за доли секунды).
В-третьих, действия Сороса требуют попросту крепких нервов. «Я находился в его офисе, когда он принимал решения о сделках на сотни миллионов долларов, — сказал Даниэль Дорон, эксперт по законодательству и директор Иерусалимского центра за экономический прогресс. — Я не спал бы по ночам от страха! А он играет такими суммами! Для этого нужны стальные нервы. Может быть, он просто настолько закалил их …»
В-четвёртых, бесстрастность. Аллан Рафаэль, работавший с Соросом в 80-ых годах, считает, что редкий среди инвесторов стоицизм сослужил Джорджу хорошую службу. Таких людей можно пересчитать по пальцам. Когда Джордж ошибается, он не кипятится. Но не говорит, что прав он, а не другие. Он сразу признает свою ошибку и выходит из игры, потому что продолжение неверных ставок грозит разорением. Нужно помнить об этом всё время, даже дома или во сне. Это всецело поглощает вас. Глаза на лоб вылазят. Если бы этот бизнес был полегче, то им занимались бы даже лаборантки. Но он требует необычайной самодисциплины, уверенности в себе и главное — бесстрастности».
В-пятых, Джордж Сорос обладает незаурядной интуицией (опять-таки, как Эндрю Карнеги, Аристотель Онассис …). Неисповедимы озарения, когда стоит спекулировать по-крупному, а когда выйти из игры, осознания, когда ты правильно понимаешь обстановку, а когда ошибаешься и т. д. и т. п.
Дж. Сорос: «Как правило, я просто выдвигаю некую гипотезу и проверяю её на рынке. Если я ошибся и рынок реагирует иначе, то я очень переживаю. Начинает радикулит, но когда я исправляю ошибку, исчезает и боль. Я чувствую себя в своей тарелке. Вот так и проявляется интуиция».
«Суммируя» таланты Джорджа Сороса — инвестора, Байрон Вин утверждает: «Гениальность Джорджа заключается в необычайной самодисциплине. Он смотрит на рынок с чисто практической точки зрения и знает, какие силы влияют на цены акций. Джордж понимает, что рынок содержит и рациональные и эмоциональные аспекты. И знает, что он также иногда ошибается».
Интуиция Сороса проявляется в умении предвидеть изменения на рынке акций в ту или иную сторону. Этому не научишься в школе, даже в Лондонской школе экономики или Гарвардской школе бизнеса. Подобным даром обладают очень немногие. Сорос в их числе.
Эдгар Астер, его лондонский компаньон, без труда указывает на корни успехов Сороса: «Главный ключ к успеху — знание психологии. Он знает силу стадного инстинкта. Он знает, когда толпы ринутся на поиски и предлагает им нужный товар».
Возможно, наиболее яркой чертой характера Сороса, лучше всего объясняющей его таланты инвестора, оказалось умение войти в некий закрытый клуб, включающий всю верхушку международного финансового сообщества. В этот клуб не подают заявлений. Большинство его членов — политические и экономические руководители самых богатых государств: премьер-министры, министры финансов, директора центральных банков. По приблизительным оценкам, их общее число не превышает две тысячи человек, рассеянных по всему миру.
Немногие, очень немногие инвесторы допущены в этот клуб подобно Соросу. Если другие читают о лидерах в газетах, то Сорос общается с ними напрямую: завтракает с министром финансов, обедает с директором центрального банка или наносит светский визит премьер-министру.
Самый главный секрет успеха Сороса: он добился доступа к мировым лидерам
Близость к политической элите позволяет Соросу держать руку на пульсе событий так крепко, что другим просто нечего с ним тягаться. Он может месяцами выжидать, пока не узнает на одной из таких встреч нечто ценное. Возможно, ключом к успеху станет вскользь оброненная министром финансов фраза за завтраком каких-нибудь три месяца назад. Дело в том, что Сорос встречается с министрами и откладывает в памяти содержание бесед, как бы про запас, тогда как все прочие довольствуются чтением газет.
Как отметил Джордж Магнус — главный экономист по иностранным акциям лондонского филиала Банка «С. Дж. Варьург», «Сорос обладает тем, что немцы называют Weltanschaung — цельным мировоззрением, не слишком погруженным в проблемы отдельных стран. Он видит широкое полотно событий и превращает их в возможности хорошо зарабатывать».
Другим инвесторам не хватает не только пригласительного билета в закрытый клуб мировой элиты. Даже имей они его, лишь немногие инвесторы согласились бы проводить с политиками столько времени, сколько проводит Джордж Сорос. Им привычнее лихорадочный темп биржевого зала: купил-продал, купил-продал … Купил!!! Обанкротился. Однако Сорос мерит все другими мерками. Он признает, что находиться достаточно близко от биржи, но пребывание вне офиса ценно не только встречами с ключевыми фигурами, оно даёт драгоценное время на размышления. По словам самого Сороса, «для успеха необходим досуг. Нужно время, которое безраздельно принадлежит только вам».
Друг Сороса Байрон Вин высоко ценит подобный «неспешный» подход к жизненным и финансовым вопросам. «Сорос как-то сказал мне очень важную вещь. Твоя беда, Байрон, в том, что ты ходишь на работу каждый день и думаешь, что если ты ходишь на работу каждый день, то ты должен что-то делать. Я не хожу на работу каждый день. Я хожу на работу только тогда, когда в этом есть необходимость. И в эти дни я действительно занят делом. Но ты ходишь на работу и что-то там делаешь каждый день, поэтому и не замечаешь тех дней, когда это по-настоящему нужно».
Как вспоминает Маркес, «Сорос частенько говаривал: сначала инвестируй, потом анализируй. Выдвигай предположения, проверяй их на небольших сделках и жди, когда рынок покажет, прав ты или нет».
Итак, Сорос обладает уникальным сплавом личных качеств — умом, дерзостью, стоицизмом и интуицией, который позволил ему высоко подняться. Его камертоном стала теория рефлексивности. Она не подсказывает, что именно или (что гораздо важнее) когда именно делать, однако указывает общие цели и подступы к ним. А личные качества позволяют уточнить путь к конкретной цели.
Вкладываю деньги, куда обещал
В конце 60-х годов Джордж Сорос вступил в высшую лигу финансистов. Стремясь к повышению по службе, он убедил своих боссов в «Арнольд энд Блейхредер» учредить несколько офшорных фондов и доверить ему руководство ими.
Первый фонд, названный «Ферст игл» был основан в 1967 году. Второй, уже так называемый «Хедж-фонд» — «Дабл инг» возник в 1969 году.Джордж начинал с собственных двухсот пятидетями тысяч долларов. Вскоре от нескольких знакомых богатых европейцев поступило ещё шесть миллионов долларов.
Двести пятьдесят тысяч. С них и началось несметное богатство Сороса.
Вскоре Соросу удалось привлечь международную клиентуру из числа богатых арабов, европейцев и латиноамериканцев. Хотя Сорос руководил фондом из штаб-квартиры в Нью-Йорке, как и многие офшорные фонды, «Дабл игл» был зарегистрирован на острове Кюрасао (Антильские острова, Нидерланды), где оказывался недосягаемым для налогов.
В 1970 году Сорос подружился с Джимми Роджерсом, выпускником Йельского университета 1964 года, уроженцем городка Демаполис, штат Алабама (США). Роджерс после Йеля изучал политику, философию и экономику в Оксфордском университете (Англия), а за время двухлетней службы в армии он снискал славу мастера по поиску выгодных акций.
В 1968 году всего с 600 долларов в кармане, Роджерс начал играть на бирже. Через два года он стал работать с Соросом в «Арнольд энд Блейхредер». В 1973 году они учредили «Сорос фонд менеджмент» (СФМ), разместившийся в очень скромном трёхкомнатном офисе с видом на Центральный парк. Офис находился всего лишь в одном квартале от роскошной кооперативной квартиры на Сентрал Парк-уэст в Нью-Йорке.
В 1971 году активы фонда стоили 12,5 млн. долларов, а через год уже 20,1 млн. долларов. С 31 декабря 1969 года по 31 декабря 1980 года фонд Сороса вырос на 3.365 %. Никакого сравнения с составным индексом 500 крупнейших компаний, рассчитываемым аналитической фирмой «Стэндард энд Пур» — за тот же период (11 лет) он вырос всего на 47 %. К концу 1980 года фонд стоил уже 381 млн. долларов.
Скачок «Квантума»
В 1975 году Джорж Сорос стал заметен на Уолл-стрит. Точнее стала привлекать внимание его незаурядная способность делать деньги. Мало кто сомневался, что его ждёт большое будущее.
Если начало 70-х годов для многих на Уолл-стрит завершилось плачевно, Джордж Сорос стал приятным исключением. С января 1969 года по декабрь 1974 года акции фонда выросли в цене почти втрое — с 6,1 млн. до 18 млн. долларов. В 1976 году фонд Сороса вырос на 61,9 %. Потом в 1977 году, когда индекс Доу-Джонса упал на 13 %, фонд Сороса вырос ещё на 31,2 %.
Сорос скупал японские, канадские, голландские и французские акции. Какое-то время в 1971 году четверть всех активов его фонда была вложена в японские акции. Один его бывший сотрудник сказал так: «Как всякий хороший инвестор, он старается купить на грош пятаков».
В 1979 году Сорос переименовал свой фонд «Дабл игл». Теперь он назывался «Квантум» — в честь открытого Гейзенбергом принципа неопределённости в квантовой механике. Сорос действительно преуспел на валютном рынке. Он продал английские фунты накануне падения их курса. Он активно торговал английскими государственными облигациями, так называемыми золотообрезными бумагами, которые пользовались большим спросом, так как их можно было приобретать по частям. Сорос купил этих облигаций, по слухам, на миллиард долларов, заработав сразу около 100 миллионов.
К1980 году, через 10 лет после создания хедж-фонда «Добл игл» («Квантум»), Сорос добился небывалого прироста стоимости активов — на 102,6 %. К тому времени их цена выросла до 381 млн. долларов. Личное же состояние Сороса к концу 1980 года оценивалось в 100 млн. долларов.
По иронии судьбы, основную выгоду от таланта Сороса, помимо самого инвестора, получали несколько богатых европейцев — это те самые люди, которые внесли в фонд Сороса в 1969 году столь необходимый первоначальный капитал. «Нам уже незачем было делать этих людей богатыми, — сказал Джимми Роджерс. — Но мы сделали их прямо-таки тошнотворно богатыми».
Духовный кризис
В июне 1981 года Сорос предстал перед публикой на обложек журнала «Инститьюшнл инвестор». Рядом с его улыбающейся физиономией красовалась фраза: «Величайший в мире инвестиционный управляющий». Подзаголовок гласил: «Джордж Сорос ни разу не терпел убытков, а его успехи вызывают уважение». Мы расскажем о том, как он уловил новые тенденции в инвестиционном бизнесе в 70-х годах и в итоге сколотил личное состояние в 100 миллионов долларов».
Статья пояснила, каким образом Сорос зарабатывал своё состояние. Имея активов всего на 15 миллионов долларов в 1974 году, фонд Сороса к концу 1980 года вырос до 381 миллиона. «За 12 лет, управляя деньгами таких клиентов как Гельдринг и Пирсон из Амстердама или банк Ротшильда в Париже, Сорос ни разу не завершал финансовый год с убытками. В 1980-м году фонд показал впечатляющие темпы роста — 102 % за год. Сорос превратил пошлины на предмет капитала в своё личное состояние, оцениваемое примерно в 100 миллионов долларов».
По иронии судьбы, сразу после публикации статьи 1981 год оказался для фонда наихудшим. Акции «Квантума» упали в цене на 22,9 %. В первый (и пока последний) раз фонд завершил год без прибыли. Уход доброй трети инвесторов урезал средства фонда наполовину — до 193,3 млн. долларов. Сорос стал подумывать о закрытии фонда.
Имперский круг
Прежде чем отойти от дел, Сорос знал, что должен передать фонд в надёжные руки. Почти весь 1982 год он посвятил поискам этого подходящего человека. Наконец, он обнаружил его в далёком штате Миннесота. Джим Маркес был тогда 33-летним вундеркиндом, управляющим крупным взаимным инвестиционным фондом «Ай-Ди-Эс прогрессив фонд» в Миннеаполисе.
К концу 1982 года фонд «Квантум» вырос на 56,9 %, увеличив стоимость активов со 193,3 млн. до 302,8 млн. долларов. Джим Маркес приступил к работе 1 января 1983 года. Сорос управлял половиной всех активов фонда; другую половину он разделил между 10 другими менеджерами.
Хотя Сорос отошёл в тень, его вклад в работу оставался немалым. Он по-прежнему проводил много времени за границей: полтора месяца в конце весны в Лондоне, месяц в Китае, Японии и месяц в Европе осенью. Лето он проводил в Саут хэмптоне на острове Лонг-Айленд (Нью-Йорк).
В 1983 году Сорос и Маркес пожинали плоды успехов. Активы фонда врзросли на 24,9 % или 75,4 млн. долларов, достигнув суммы 385 532 688 долларов. В том же 1983 году Джордж Сорос женился во второй раз. Его невестой стала 28-летняя Сбюзен Вебер. Её отец был известным в Нью-Йорке фабрикантом сумок, обуви и аксессуаров к ним. Сбюзен изучала историю искусства в Барнард-колледже, а потом помогала Марку Ротко и Виллему де Кунингу, работавшему на студии «ХХ век — Фокс» снимать документальные фильмы. Познакомился же с ней Сорос 6 лет назад, когда Сбюзен было 22 года.
В газетах описывали интересный щекотливый момент их свадьбы. Когда чиновник спросил Джорджа, готов ли он поделиться с новобрачной всеми земными благами, Сорос побледнел. Один из сыновей Сороса провёл ладонью по горлу, в шутку показывая отцу, мол, прощай богатство! Сорос быстро оглянулся и спросил взглядом своего адвоката Уильяма Зейбеля: если я повторю традиционную клятву «в горе и радости наделять тебя всеми земными благами», обязывает ли она меня отдать все Сьюзен? Зейбель спас положение, покачав головой и показав этим Соросу, что утвердительный ответ ему ничуть не повредит. Для перестраховки Джордж Сорос всё же пробормотал по-венгерски: «В соответствии с ранее возникшими обязательствами перед моими наследниками». После этого церемония продолжалась как обычно.
Вскоре Сорос заявил о намерении нанять двух новых управляющих. Джим Маркес решил уйти. Его место занял Аллан Рафаэль — старший вице-президент фирмы «Арнольд энд Блейхредер», где Сорос трудился в 60-х и начале 70-х годов. В стране же продолжалась новая политика, которую он окрестил «имперским кругом Рейгана».
Бессмыслица
1985 год был для Сороса очень удачным. По сравнению с 1984 годом «Квантум» продемонстрировал ошеломительные темпы роста — 122,2 %. Стоимость его активов выросла с 448,9 млн. долларов в конце 1984 года до 1003 млн. долларов в конце 1985 года Один доллар, вложенный в его фонд в 1969 году, в конце 1985 года стоил уже 164 доллара, за вычетом пошлин и издержек. Прибыль «Квантума» за 1985 год составила 548 миллионов долларов. Исходя из доли Сороса в фонде в 12 %, его доля а прибыли фонда за 1985 год составила 66 миллионов, помимо 17,5 млн. долларов пошлин и 10-миллионного бонуса от клиентов. В общей же сложности за этот год Джордж Сорос заработал 93,5 миллионов долларов.
К началу января 1986 года Сорос резко перетряхнул весь портфель инвестиций. Играя на повышение курса акций американских компаний, он активнее торговал акциями и фьючерсами на акции 500 крупнейших компаний, а также акциями фирм других стран и довёл общий объем операций до двух миллиардов долларов.
40 % акций и 2/3 иностранных акций были связаны с финской биржей, японскими железными дорогами и японской недвижимостью, а также недвижимостью в Гонконге.
22 сентября 1985 года Джордж Сорос скупил миллионы японских йен. На следующий день стало известно о падении курса доллара к йене с 239 до 222,5 йены или на 4,3 %. Сорос, к своему немалому удовольствию, заработал за ночь 40 млн. долларов. Позднее он назвал это «сущей бессмыслицей».
Философствующий спекулянт
К 90-ым годам Джордж Сорос стал миллиардером. Он приобрёл четыре дома: в Манхэттене, в Саутхэмптоне на Лонг-Айленде, в Бедфорде возле Нью-Йорка и в Лондоне. Правда, эти дома были намного скромнее, чем у других богачей его уровня. Он не пил и не курил, а также не гурманствовал.
Дом в Саутхэмптоне представляет собой белоснежную виллу в испанском стиле с плавательным бассейном и теннисным кортом. Именно там в один из вечеров 1990 года Сорос отпраздновал своё 60-летие. Среди 500 гостей были влиятельные бизнесмены, политики, люди искусства. Хотя он стремится произвести впечатление человека, живущего скромно, иногда оно обманчиво. Ведь поездке на «ракете» из Саутхэмптона, остров Лонг-Айленд на остров Манхэттен и четыре дома — тоже реальность. Но у сороса нет ни яхты, ни «роллс-ройса». Он чаще летает на обычных самолётах в бизнес-классе (но не в первом классе!), чем на своём личном.
Путешествуя за границей по делам своих благотворительных фондов, особенно в 80-е и начале 90-х годов, Сорос избегал шофёров и охраны. Посещая университетские городки, он часто ночевал в общежитиях. Иногда он ловил такси или гулял по городу, а иногда ездил и в общественном транспорте (не кичась своими миллиардами).
Недорогая цена за свободу
Благотворительные акции Сороса начались в 1979 году в Южной Африке. Там он жертвовал деньги Кейптаунскому университету …
… Учредив фонд в Венгрии в 1984 году, Сорос решил расширить поле своей благотворительности. (К 1994 году, через десять лет после учреждения, соровский фонд в Венгрии осуществлял множество стипендий). В 1986 году он отправился в Китай с желанием внести несколько миллионов долларов, но попытка позорно провалилась. В 1987 году Сорос предпринял первые шаги в СССР. Потом, в 1988 году подался в Польшу, а в 1989 году — в Чехословакию.
В декабре 1992 года Джордж Сорос объявил о начале одной из своих крупнейших программ, выделив 100 млн. долларов для поддержки учёных и научных исследований в бывшем СССР. Заработав миллиард долларов на английском фунте стерлингов в сентябре 1992 года, Сорос сказал: «Я ищу такую сверхпрограмму, которая оказала бы максимальное воздействие». С 1987 года Сорос открывает свои фонды по всем бывшим советским республикам и странам.
В 1990 году его деятельность в Восточной Европе получила дальнейшее развитие, когда он основал Центрально-европейский университет с отделениями в Будапеште и Праге. Университет с 400 студентами из 22 стран был даней мечтой Сороса. К весне 1994 года соросовская благотворительная империя охватывала 89 отделений в 26 странах. За предыдущие два года он пожертвовал им 500 млн. долларов и пообещал пожертвовать ещё пол-миллиарда.
Богаче сорока двух государств
В конце июня 1993 года стало известно, что Джордж Сорос, по подсчётам журнала «Файнэншл уорлд» заработал в 1993 году больше всех на Уолл-стрит: 1,1 млрд. долларов. Он стал первым человеком, заработавшим миллиард за один календарный год и вдвое превзошёл второго по доходам биржевика, Джулиана Робертсона.
«Файнэншд уорлд» попробовал в шутку придать жалованью Сороса за 1993 год более осязаемый вид. «Если бы Сорос был акционерной компанией, то он занял бы по размеру прибыли 37-е место в США между «Бэнк уан» и «Макдональдс». Его жалованье превосходит ВВП (валовой внутренний продукт), по меньшей мере, сорока двух государств — членов ООН и примерно равно ВВП таких стран, как Гваделупа, Бурунди или Чад. Иначе говоря, он может купить 5790 автомобилей «Роллс-ройс» по цене 190 тысяч долларов за штуку. Или оплатить учёбу всех студентов Гарварда, Принстона, Йеля и Колумбийского университета вместе взятых в течение трёх лет».
Журнал отметил также, что в 1993 году Сорос в одиночку заработал столько же, сколько корпорация «Макдональдс» со 169 тысячами служащих. Все его инвестиционные фонды преуспевали: «Квантум имерджинг гроус» увеличил чистую стоимость активов на 109 %, а «Квантум» и «Квота» — на 72 % каждый.
С 1993 года он продолжает развивать деятельность своих фондов в Восточной Европе и странах СНГ. В 2000 году Джордж Сорос отметил своё 70-летие. Его личный капитал к этому времени составил 2,5 млрд. Долларов. В рейтинге американского журнала «Форбс» он находится на 140 месте.
Сорос — влиятельная фигура и на российском экономическом рынке. Этот американский старик в последние четыре года по степени влияния на наши внутренние события был почти что олигархом. Только намного богаче. О Соросе в Америке, как и об экс-олигархах в России, в последнее время отзываются скептически: уже не тот.
Теперь, похоже, он и сам это признал. Бизнесмен, личное состояние которого журнал Forbes оценивал в $4 000 000 000, заявил о намерении реорганизовать — а фактически закрыть — Quantum Fund. В этом фонде была сосредоточена примерно половина всех активов, которыми управлял спекулянт: как его собственные средства, так и деньги пайщиков. Фонд Сорос создал в 1969 году, он был первым его инвестиционным предприятием.
Теперь вместо Quantum у Сороса будет консервативный Quantum Endowment Fund (в дословном переводе — «фонд пожертвований») — этакая сберегательная книжка миллиардера, проценты по которой будут маленькими, но надёжными. В этот фонд американец собирается «положить» миллиард, а деньги своих нынешних пайщиков вернёт владельцам. Из Quantum Endowment Fund Сорос обещает регулярно выделять деньги на благотворительные проекты. Ну да, одному ему на спокойную пенсию многовато будет. На покой Джордж Сорос решил отправиться после целого ряда неудач, которые постигли его за последние полтора года.
Разговоры о том, что Сорос теряет финансовое чутье, пошли в деловых кругах Европы и Америки ещё летом 1999 года. Тогда стало известно, что Quantum Fund всего за несколько месяцев «похудел» почти на миллиард долларов. Около $700 000 000 ушло коту под хвост в попытке сыграть на понижение акций Интернет-компаний. В начале 1999 года Сорос распродал эти акции, предсказывая, что «мыльный пузырь скоро лопнет». С апреля 1999 года стоимость этих акций на фондовом рынке, напротив, росла бешеными темпами. Ещё $300 000 000 Сорос прошляпил, сделав в начале прошлого года ставку на рост курса новорождённого евро. С тех пор эта валюта неуклонно падает в цене.
Другие фонды Сороса потеряли на тех же просчётах за первую половину 1999 года ещё $500 000 000. Таким образом, за каких-то шесть месяцев Сорос позорно профукал полтора миллиарда. Таких денег он никогда раньше не терял. За 30 предыдущих лет существования Quantum Fund его доходы ежегодно росли в среднем на 30%. В прессе появились слухи о возможной отставке одного из ближайших соратников миллиардера — Гэри Глэдстейна. По другим слухам, этой отставки требовал Стенли Дракенмиллер. Пайщики бросились выводить из фондов Сороса капиталы. К августу 1999 года Soros Fund уменьшился с $20 000 000 000 до $13 700 000 000, a Quantum Fund — с $9 000 000 000 до $6 700 000 000, Инвесторов не останавливало и то, что не везде в финансовой империи Сороса дела оказались так плохи. Например, входящий в неё европейский Quota Fund, управляющий активами на $2 000 000, сумел увеличить их стоимость на 20%. Сорос выдержал этот удар. Он сумел не только остановить отток капиталов из своих фондов, но и привлечь новые инвестиции. Но в конце 1999 года снова дал маху. Он по-крупному вложился в акции Интернет-компаний, на этот раз не называя их мыльным пузырём. Сначала даже казалось, что Quantum Fund взял реванш: в начале 2000 года стоимость активов, находящихся под его управлением, выросла до $10 500 000 000.
Но рынок во второй раз сыграл с Соросом злую шутку. Если год назад, по словам одного из топ-менеджеров Quantum, руководство фонда «слишком рано посчитало, что «Интернет-пузырь» может вот-вот лопнуть», то теперь они просто-напросто пропустили обвал индекса NASDAQ. Только за две недели апреля Quantum Fund потерял $3 000 000 000. Стенли Дракенмиллер, управлявший фондом с 1989 года, заявил: «Я разгромлен. Мне следовало выводить активы с рынка в феврале, но для меня этот бизнес был как наркотик», — ив конце апреля подал в отставку.
Всего за первый квартал 2000 года Сорос потерял, по некоторым оценкам, $5 млрд, то есть в три с лишним раза больше, чем в «трагическом» 1999-м. Проиграл он в том числе и на продолжении падения курса евро. Финансист дважды наступил на одни и те же грабли, продолжая надеяться на потенциал новой валюты. Теперь престарелый миллиардер решил, что с него хватит. Так можно и законной пенсии лишиться. «Для нас время больших сделок закончилось», — объявил Сорос, закрывая крупнейший из своих фондов. Кое-что у него, правда, ещё осталось — пара миллиардов, принадлежащих пайщикам, на управлении Quota Fund и Argonaut Capital Management.
Количество заработанных денег Сороса обеспокоило. Он считал, что это… как бы это выразиться… многовато, что ли. Возможно, даже вредно для здоровья.
Американское законодательство позволяет своим гражданам тратить на благотворительные цели не более пятидесяти процентов дохода. Джордж Сорос был и остаётся единственным гражданином США, кто полностью и регулярно исчерпывает этот лимит. Это примерно 300 миллионов в год.
В 1998 году журнал Fortune опубликовал список 40 американцев, которые в 1997 году потратили больше всего денег на благотворительность. Фамилия Сороса значилась на третьем месте. Но если бы при этом ещё учитывалась доля средств, потраченных им на благотворительность, в общей сумме его доходов, то Сорос однозначно вышел бы на первое место.
Превратив Quantum в систему фондов общей стоимостью в одиннадцать миллиардов долларов, Джордж Сорос решил проверить, что произойдёт, если вливать большие суммы денег не в финансовый, а в политический хаос. Например, в Восточной Европе. Или в Африке.
За несколько лет целые континенты наводнились Фондами Сороса. Единственное государство, в котором Фонд Сороса отсутствует, — государство Израиль. Что принесло миллиардеру многочисленные обвинения в антисемитизме. На самом же деле ему просто не нравится идея еврейской государственности. Он её и не поддерживает.
В 1994 году 89 филиалов работали в 26 странах. Теперь они уже не имеют никакого отношения к игре на бирже. Ибо преследуют строго филантропические цели. Впрочем, филантропия в исполнении Сороса по характеру отчасти напоминает его же биржевую политику. Скорость, агрессивность и спонтанность.
Филиалы Фонда Сороса возникают как из-под земли, буквально за одну ночь, и немедленно начинают распределять гранты на осуществление образовательных, научных и культурных программ.
В правление своих фондов на местах Сорос упорно назначает только местных специалистов. И полагает, что это, возможно, слегка и повышает уровень коррупции, зато стимулирует эффективность. Правда, однажды такая политика дала осечку. Как нетрудно догадаться, было дело в Москве.
С изумлением обнаружив, что доллары, выделенные на научные программы, оседают в подозрительных банках, и без труда уловив смысл понятия «крутить деньги», Сорос пришёл к выводу, что соотношение коррупции и эффективности в данном случае оставляет желать лучшего. После чего состав московского правления незамедлительно поменялся.
Если исключить этот конфузный инцидент, то можно с уверенностью сказать, что крупнокалиберная филантропия протекает почти безукоризненно:
* 15 миллионов долларов — на развитие демократии в Южной Африке;
* 50 миллионов долларов — гуманитарная помощь Боснии;
* 230 миллионов долларов — финансовая поддержка для созданного им же самим Центрального Европейского университета с центрами в Праге и Будапеште;
* более 500 миллионов долларов — на развитие новых образовательных программ и развитие фундаментальной науки в России.
В ближайшее время он должен обеспечить 3500 российских библиотек новыми книгами и компьютерами. Сорос получил от Министерства образования РФ предложение о сотрудничестве в области выпуска школьных учебников. В планах — создание трастовой компании, поддерживающей бы музей-усадьбу Льва Толстого в Ясной Поляне. С помощью Сороса также реализуется программа «Социальная переориентация кадровых военнослужащих».
И как же оценивается эта деятельность?
При таком размахе, разумеется, возникает вопрос о намерениях, так как вера в бескорыстное великодушие в богатых странах уже умерла, а в бедных — ещё не народилась.
Одни утверждают, что делать пожертвования приятнее, чем платить налоги. Вторые думают, что Сорос занимается благотворительностью из любви к демократии, которую он называет открытым обществом. Третьи подозревают, что Сорос мучается комплексами и чувством вины за свои спекулятивные акции. Некоторые уверяют, что у Сороса мания величия и жажда мирового господства, он готовится к захвату будущих рынков. Другие считают, что Сорос таким вот образом покупает общественное мнение, обвиняющее его в обвале национальных валют. Прочие упорно доказывают, что Сорос — шпион, а его филантропия — прикрытие для сбора разведданных или проведения политических диверсий. И все это похоже на правду.
Скорее всего, Джордж Сорос просто хочет спасти человечество. Предварительно его купив.
Ну а что же на самом деле сеет Сорос на финансовом рынке? Его финансовые успехи общеизвестны, потери — с недавних пор тоже. Но внакладе он всё равно никогда не остаётся.
Для выведения формулы успеха: «Сорос теряет приобретая и приобретает теряя» нужно забыть слова, без которых уже немыслимо упоминание фамилии Сорос — «известный финансист», «гениальный спекулянт» и т.п. Сорос действительно зарабатывает прибыль, поочерёдно обваливая национальные валюты то одного, то другого государства. Список его жертв открыл британский фунт, а замыкает пока российский рубль. Спекуляции с ними принесли Соросу миллиардные прибыли. Но были ещё и сверхприбыли. Их источник сразу же станет понятным, если однажды назвать Сороса не финансистом, а политиком, подвизавшимся на ниве финансов.
